下猛药!美联储加息75点!加拿大7月将紧跟!

来源:51.ca

美国联邦储备委员会(Federal Reserve)今天决定将关键利率上调75个基点,现在,市场对加拿大央行(Bank of Canada)下个月大规模加息的押注迅速升温。

美联储为强化其抑制高通胀的努力,作出近30年来的最大一次加息,并暗示未来还会有更多大规模加息。市场认为这将增加衰退的风险。

美国联邦储备委员会主席鲍威尔5月4日在华盛顿举行的新闻发布会上发言。(美联社图片/Alex Brandon,资料)

彭博社的报道称,从隔夜掉期交易来看,加拿大央行在7月13日决定加息0.75%的可能性高达80%,这将使本国的政策利率升至2.25%。

而仅在上周,交易员认为以这一幅度加息的可能性约为50%。

市场预期正在迅速变化,这是基于投资者权衡北美的通胀加剧,以及政策制定者可能采取更积极的措施来打压物价压力。

面对日益恶化的通胀形势,加拿大两年期国债收益率本月已上升约78个基点,至3.437%,为2008年1月以来的最高水平。

加拿大央行行长麦克莱姆(Tim Macklem)上周被问到本国家庭能否应付借贷成本上升超过50个基点时,没有作出反驳。这让市场继续预期央行将采取更激进的行动。

Tiff Macklem于2022年4月13日在渥太华加拿大央行新闻发布会上发言。彭博社JUSTIN TANG摄


加拿大定于6月22日公布的下一份通胀报告的细节,它将是一个关键的考虑因素。多数经济师预计,消费者价格压力将继续高于4月份的年度6.8%——这是1991年初以来的最高水平。

蒙特利尔银行利率策略师Benjamin Reitzes在电子邮件中称,"如果通胀像美国那样飙升,加拿大央行将很难不做出更有力的加息行动。"

彭博社的报道称,麦克莱姆和加拿大央行已经启动了历史上最激进的紧缩周期之一,将隔夜拆借利率从3月份的0.25%的紧急低点,提高至目前的1.5%。市场预计,到今年年底,利率将至少升至3.5%。

加拿大决策者在一开始启动货币政策正常化时行动迟缓,但加快了升息步伐和幅度,在4月和6月连续升息50个基点,以减缓通胀压力的累积。

美联储的最新加息举措,将把影响许多消费者和企业贷款的基准短期利率上调至1.5%至1.75%的区间。

同时,全球紧缩信贷的努力加大了美国、欧洲和其他地区经济严重衰退的风险。上周,世界银行对全球“滞胀”的威胁发出了警告。滞胀是指经济增长缓慢,同时伴随着高通胀。

现在一些分析师预期,到2022年底,美联储将把关键利率上调至3.25%至3.5%的区间。这个利率水平可能会远高于“中性”,即是要放缓经济增长的水平。

因应美联储加息,美国大部分经济行业的借贷成本已经大幅上升,30年期固定抵押贷款的平均利率超过6%,为2008年金融危机爆发前以来的最高水平,而今年年初的利率仅为3%。作为企业借款基准的两年期美国国债收益率已跃升至3.3%,为2007年以来的最高水平。

经济师表示,即使经济衰退可以避免,美联储也几乎不可避免地将不得不造成一些痛苦,作为战胜长期高通胀的代价,最有可能的形式是更高的失业率。

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